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Re: [閒聊] SM YG JYP FNC 17年第1季度的經營業績

看板KoreaStar (Korea Star - 韓星)作者 (阿什麼)時間9年前 (2017/05/17 21:48), 編輯推噓100(100推 0噓 103→)
留言203則, 85人參與, 最新討論串2/2 (看更多)
原文恕刪 蒐集一些簡單的資訊分享一下 本文只簡單討論各公司業內的部份 營業費用及業外收支變數相對較多 也不是所有事件公司都會揭露 所以暫時不討論 以下先概述各公司損益部份的績效 再來討論營收組合 （資料來源全部都是公司財報公告） JYP Ent. 下圖是營收簡表 紅色代表成長，綠色代表衰退 http://i.imgur.com/tdE6umN.jpg
如圖所示，JYP正在經歷爆炸的成長 2017Q1營收是去年同期的2倍 毛利率維持在35%上下 至於營收成長從哪來？ 接下來，來看營收組合表 仔細看的話，這一季JYP的所有營收項目幾乎都是成長的 不過這裡先標示相對重要的成長及衰退 相對重要的標準： 1.項目營收較去年同期變動20%以上 （成長或是衰退） 2.項目營收佔總營收比重超過10% 一樣，紅色代表成長，綠色代表衰退 http://i.imgur.com/RLsgwTm.jpg
根據上圖，推斷JYP營收成長動能 1.國內唱片音源熱銷 （總營收成長100億，其中50億來自這 2.國外的出演收入 3.國內肖像權收入 （包含各種寫真類的周邊商品） 這邊先請大家記得一下，JYP的主要營收來源是唱片音源，佔比近4成 SM Ent. 一樣先來營收簡表 http://i.imgur.com/Z7jZwve.jpg
本季合併營收衰退近25%，但毛利率逆勢成長 不過個體的營收及毛利率都是衰退的 為什麼要特別提個體的資訊呢？ 因為SM的營收組合表只有提供個體的 簡單解釋一下合併與個體的差異 合併：SM與他的子公司們的營業績效 個體：SM自己一個人的營業績效 從上面營收簡表看來 1.本季個體營收衰退沒有合併多 2.合併與個體的毛利率走勢是相反的 簡單推論一下 1.子公司營收綜合起來衰退較SM本身多 2.子公司毛利率綜合起來比SM本身高 至於子公司們詳細狀況就不得而知了XD 以下是SM個體的營收組合表 http://i.imgur.com/oXeZefF.jpg
根據上圖，雖然國內唱片音源和廣告收入都是成長的 但推斷一下SM本身營收衰退原因 1.國內外出演收入砍半 （國外不知是否跟禁韓令有關） 2.國內外肖像權收入減少 （少了快40億） 這邊再請大家記得一下，SM主要營收來源也是唱片音源，佔比超過3成 為什麼要記得呢... 因為接下來兩間主要營收來源都不一樣 YG Ent. 營收簡表 http://i.imgur.com/gFPsjIg.jpg
如上圖所示，YG的營收正在暴風成長 毛利率持平 成長的原因請看營收組合表 http://i.imgur.com/7QBquM9.jpg
YG的營收組合表很單純 本季主要成長動能是國外的版稅收入（成長超過250億），而且這項收入佔了YG合併營收 將近一半（最大營收來源） 不過毛利率卻沒有太大的變化就是了 FNC Ent. 營收簡表 http://i.imgur.com/keEbzF2.jpg
FNC本季營收雖然成長，但毛利率卻是衰退許多 營收組合表 http://i.imgur.com/dcJkOzC.jpg
本季新增戲劇類收入，國外演唱會收入減少 增加和減少的收入差不多，但是毛利率卻掉得很激烈 看來國外演唱會真的很好賺（毛利高 難怪養家的歌手們都丟出國開演唱會 FNC各項收入佔比都很平均，勉強選出一個佔比最大的是廣告收入 嗯，想知道雪炫的廣告收入佔比 上面都只有一間一間看 以下是本季的跨公司資訊，供參 營收簡表 http://i.imgur.com/OdhlOSI.jpg
營收組合表（注意SM為個體資訊） http://i.imgur.com/1tRL3Qs.jpg
*配合SM的揭露方式，將演唱會跟出演費加在一起 *YG的版稅收入被我放在其他了，因為其他人都沒有 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 58.115.70.146 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/KoreaStar/M.1495028881.A.3D4.html
推
05/17 21:51, , 1F
感謝分享
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推
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推～ 感謝整理～
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05/17 21:53, , 3F
真的好想看YG家的財報 英文版也OK
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05/17 21:54, , 4F
yg的海外版稅為什麼可以高成這樣啊
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05/17 21:56, , 5F
JYP上半年TWICE跟GOT7加起來就賣超過六十萬張了吧..
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推
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YG海外版稅也太強了吧~難怪水管也這麼強~
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推
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推 感謝整理
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推
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推推
05/17 21:58, 8F
推
05/17 21:58, , 9F
推詳細整理
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推
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未看先推！今天晚上是會計課
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推
05/17 21:58, , 11F
這篇太專業了推XDDDD
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推
05/17 22:00, , 12F
FNC有點慘
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推
05/17 22:01, , 13F
好強bbbbb
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推
05/17 22:03, , 14F
這篇超實用耶 推
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推
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專業推（我不懂什麼是毛利率…）
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推
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好奇是哪種產品的版稅，這麼猛
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推
05/17 22:04, , 17F
推整理
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推
05/17 22:05, , 18F
好詳細啊! 可是我會計忘光了TT
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05/17 22:06, , 19F
我也想知道國外的版稅收入會是什麼？
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日本場的週邊商品？
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推
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難怪YG推藝人推得那麼"悠哉"
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推
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這篇太專業了天哪XDDD
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推
05/17 22:11, , 23F
推 超用心還用excel整理
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推
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專業
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推
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SM的子公司們都在賠錢嗎?
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推
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專業推
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05/17 22:15, , 27F
不過看完金科長覺得財報看看就好哈哈哈
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推
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推～
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推
05/17 22:17, , 29F
哇! 推!! 好詳細用心的整理
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推
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推~ 這篇詳細整裡!!!
05/17 22:17, 30F
推
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之前看到YG海外開演唱場次+不賺就冰 大概就猜出一二了
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不過FNC是怎麼搞的其他家成本大概都控制在對半 他們
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推
05/17 22:20, , 33F
YG會賺的也冰
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怎麼成本這麼高 這樣不就等於左手進右手出...
05/17 22:20, 34F
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不是我們感覺會賺的真的就會賺 人氣能換成收入的還是
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推
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推詳細
05/17 22:21, 36F
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能開超多場演唱會跟週邊好賣的組合
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版稅我也好奇，不過財報裡沒有多做解釋，一個是秘密啊
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05/17 22:22, , 39F
的概念
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還有 124 則推文
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05/18 05:23, , 164F
我忘了他們是輪流去當的 那的確可以
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推
05/18 05:34, , 165F
所以現在買SM股票是進場的好時機嗎(x
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05/18 06:21, , 166F
您會計系?
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推
05/18 06:48, , 167F
音源比專輯賺啦～
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05/18 07:38, , 168F
股票是否可進場牽涉交易面分析，不在本篇討論範圍喔XD
05/18 07:38, 168F
推
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是覺得樓上有些只認為有Teddy 所以成功的發言 真讓人
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傻眼
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推
05/18 09:56, , 171F
傻眼+1~BB會成功也不是因為有TEDDY好嗎XDD
05/18 09:56, 171F
推
05/18 10:00, , 172F
TEDDY的歌隨便哪團唱都紅嗎?好像就有沒紅的啊wwwwwwww
05/18 10:00, 172F
推
05/18 10:07, , 173F
可能是有些人不喜歡YG作風 但YG卻穩穩賺最多 看不慣吧
05/18 10:07, 173F
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05/18 10:08, , 174F
BB紅起來時那些歌 都跟TEDDY無關喔 他是後來才加入
05/18 10:08, 174F
推
05/18 10:17, , 175F
賺不賺我是不知道 但好幾組藝人被冰之前成績是很好的
05/18 10:17, 175F
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但好像給外界印象都不成績不好才冰? 嗯 XD
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推
05/18 10:41, , 177F
老楊玩膩就冰吧?看看Lee HIQQ
05/18 10:41, 177F
推
05/18 11:09, , 178F
LeeHi真的QQ. 還好還有tablo
05/18 11:09, 178F
推
05/18 12:19, , 179F
Teddy在YG相關新聞出場率也蠻高的XD 明明最近產量也不多
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XDDD
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05/18 12:21, , 181F
被冰的大多數音源都超好，賺不少欸其實。今年和去年出專
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輯的hi還有樂童這次回歸音源成績也還算不錯。可是如果沒
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冰過一直推的話。可能現在YG營收可以更高一點XDD
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05/18 12:40, , 184F
YG家的都被冰過 空白期個個在比長 照某些人的說法 他們
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都是成績不好才被冰的這樣？？
05/18 12:40, 185F
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05/18 13:26, , 186F
當然音源也可以賺 但YG出來的結果比較特別 這篇寫的是
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05/18 13:27, , 187F
版稅收入為主力 沒記錯的話別篇是寫週邊最能賺
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05/18 13:28, , 188F
所以到底是YG能賺音源故意不賺 還是判斷後不把音源當
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05/18 13:28, , 189F
優先 也是各自解讀了...
05/18 13:28, 189F
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05/18 13:29, , 190F
畢竟不同角度看 也都有道理
05/18 13:29, 190F
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05/18 14:26, , 191F
有teddy就成功?去看看除跟BB合作的外其他如何?都紅?
05/18 14:26, 191F
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05/18 16:23, , 192F
本篇只討論營收本身的成長，「最能賺」應該是毛利高的
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05/18 16:23, , 193F
意思，所以兩者沒有矛盾。版稅收入大增但毛利依然3成，
05/18 16:23, 193F
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05/18 16:23, , 194F
合理推斷版稅的毛利也是大概3成左右，這樣看來週邊商品
05/18 16:23, 194F
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05/18 16:23, , 195F
確實有可能是毛利較高的營收來源。
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推
05/18 16:30, , 196F
請問 版稅/週邊商品 包含DVD嗎？
05/18 16:30, 196F
推
05/18 18:06, , 197F
演唱會DVD都算吧
05/18 18:06, 197F
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05/18 21:43, , 198F
版稅應該不含（可能含在其他商品裡面），週邊的部份不
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05/18 21:43, , 199F
確定，FNC的財報裡說週邊包含「演唱會商品、SKULLHONG(
05/18 21:43, 199F
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05/18 21:43, , 200F
李洪基個人品牌)等」
05/18 21:43, 200F
推
05/21 17:51, , 201F
推分析
05/21 17:51, 201F
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08/17 17:41, , 202F
怎麼成本這麼高 這樣不 https://muxiv.com
08/17 17:41, 202F
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09/24 22:01, , 203F
神起下半年回歸後應該又 https://daxiv.com
09/24 22:01, 203F
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